淨營運資金:如何計算及管理營運資金

Sophia Cheng5分鐘
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淨營運資金:如何計算及管理營運資金
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要令業務正常營運之餘,同時兼顧拓展大計,詳細計劃自然是不可或缺的一環。這也是為甚麼企業家和中小企老闆會積極了解淨營運資本的來源和去向。

這代表甚麼?我需要多少資金?真的有那麼重要嗎?

當您了解淨營運資金的概念後,您就可以找到以上問題的所有答案,更可以令您的業務達至財務穩定。財務穩定性能幫助您暢順地營運業務之餘,更可以令業務長久地維持下去。如果因為一個原本可避免的錯失而導致業務倒閉,那就太不值得了。

但首先,您要了解淨營運資金和營運資金的分別。兩者意思雖然相近,均代表流動負債和流動資產之間的差額,但一些財務分析師對淨營運資金的定義會較為狹窄。

以下,我們會一一探究。

營運資金是甚麼?

營運資金是當業務有支出的情況下,能維持業務的資本。

大多數業務都會遇上客戶拖欠的問題,金額可大可小;同時,您又不能依賴客戶即時還清款項來應付開支。但是,業務的最基本開支,還是要依時支付。

這就是營運資金的精萃 —— 在您的業務賺取金錢和支付帳單的同時,令業務能繼續營運下去的資金。

只要有營運資金,您就可以靈活決定是否要在售賣產品後補充庫存。尤其是當顧客選擇使用分期付款,您不能一次過收到總金額時,更顯得營運資金重要。無論在任何情況下,營運資金都能令您的業務保持運轉。

淨營運資金雖然與營運資金大致上意思相同,但定義上卻較為狹窄。淨營運資金代表您所擁有的資產,而不只是您手頭上的現金。以下是一些例子:

  • 銀行戶口存款結餘

  • 手頭上的現金總額

  • 商品庫存

  • 任何金融投資

  • 您的應收帳款

無論是淨營運資金還是營運資金,都代表業務償還債務同時繼續營運的能力。 

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管理營運資金的重要性

任何中小企或大型企業的最主要目標,就是要向投資者發還資金。所以,當您仔細思考,投資者特別關注業務老闆亦不無道理,他們需要做的,遠不止繳付水電煤帳單。

投資者會選擇有巨大增長潛力的業務,希望在未來能賺取更多;所賺取的金錢最終能回到投資者手上,代替最初投入的投資資本。

當然,營運資金能令業務保持運轉;但任何企業家都知道,淨營運資金的金額能決定業務的債務能力。換句話說,這門生意真正的價值是多少?如果業務將來需要背負債務,有甚麼資產能抵債?

淨營運資金和營運資金兩者都能覺得投資方向,以及供應商能否影響談判結果。 

營運資金公式

您已經對營運資金的概念和重要性有了初步了解,現在,我們來看看它的計算方法。

首先,您要釐清您的流動資產和負債 —— 但它們到底是甚麼?

流動資產

在會計術語中,流動資產就是業務所持有的現金,以及所有可以在短時間內(12個月)轉換成現金的商品。這亦包括賣貨收入。

當您審視業務的資產負債表,您就可以了解業務的流動性,而每項資產都有一個金額。

以下是一些流動資產的例子:

  • 現金。這包括您的銀行存款結餘、支票、以及其他您尚未入帳的客戶付款

  • 應收帳款。您的總應收帳款是您目前有機會收回的欠款,減去大機會不能收回的預算金額

  • 應收票據。這可以是向供應商或客戶發出的短期貸款(一年內到期)

  • 其他應收款項。這包括您向僱員提供的任何預支現金、保險賠償、以及退稅額 

  • 短線投資。這通常是業務打算在12個月內放售的投資項目

  • 市場證券。這包括貨幣市場基金或美國國庫券。

  • 庫存。這包括原材料(例如布料)、生產中貨品、以及完成品。

  • 預繳費用以及預付款項。這可能是預繳保費,或打算將來添置的預付貨品

至於位於資產負債表另一端的負債,您會留意到一些短期債務(同樣是12個月內需付清的款項)。這些負債通常是您欠供應商的款項、稅務開支、任何財務費用等等。

以下是一些流動負債的例子:

  • 應付帳款

  • 應付票據(一年內到期)

  • 應繳稅項

  • 應付工資

  • 應付貸款利息

  • 一年內所借的貸款本金

  • 可變的應計費用

  • 客戶為尚未送出的商品或服務所預付的款項(例如遞延收入)

以下是營運資金的計算方式:

流動資產 − 流動負債 = 營運資金

如果您的計算結果是負數,代表您的業務需要需求第三方資金支援(例如銀行貸款)來償還債務。

營運資金的好處 

接下來,我們會探討營運資金的一些好處。

確保流動性

如果沒有有效的流動資金管理政策,業務通常都會遇到財務困難。

營運資金管理能監察應收和應付帳款、庫存、負債等等,確保業務的流動性。如果業務需要應付短期債務或營運需要,亦隨時有現金可以調動。

避免營運出現問題

營運資金能令您的業務不間斷地保持運轉。此外,有關營運資金的明細(例如您現在所持有的金額)能助您作出更好的商業決策,令您的時間和金錢都用得其所。

這項資訊能助您提高競爭優勢,超越競爭對手。

增加利潤

適當地運用您的營運資金,更好地管理庫存,同時避免營運出現困難,長遠能提高您的利潤

定時收取和支付貿易應收帳款,也是管理營運資金非常重要的一環。這是因為您需要適當地分配資金,在需要支付任何開支前,已經管理好應得收入。

改善財務穩定性

本質上,營運資金就是管理金錢的所有往來,讓您更好地分配業務資金。

營運資金還可以幫助中小企老闆避免因缺乏流動資金而衍生的法律問題。當您有充足的營運資金,您就可以把握本來無法取得的機會。

營運資金的限制 

以下,我們會探討其中一些流動資金的限制。

僅限於金額價值的評估

營運資金只能評估有金額價值的項目,例如完成品、應收債務等等,卻不能涵蓋沒有金額價值的項目,例如經濟衰退的影響,以及針對您行業的政府政策。

不能考慮個別情況

營運資金本質上是不可以概括所有情況的。如果因應市場轉變而作出業務調整,自然需要時間配合,但營運資金不會考慮到這一點,更不會反映因營運放緩對盈利的影響。

依賴數據

營運資金依賴數據。所以,如果沒有具體數字支持,您的營運資金策略就會變得毫無意義。舉例來說,您需要售賣日期、寬限期日數、延遲付款期罰款金額等等來計算貿易應收帳款。

營運資金例子

假設您的總流動資產價值$740,000,包括現金、完成品、原材料以及應收帳款。

另一方面,您的流動負債總額為$405,000。這可能包括員工工資、商務稅項、辦公室租金、水電煤、軟件訂閱費用以及所有在一年內到期的債務。

這樣,您的營運資金就是$335,000。根據上述計算方法,將您的流動資產總值($740,000)減去流動負債總值($405,000),等於營運資金($335,000)。

如果營運資金為負數,對業務有何影響?

如果您未能有效地管理營運資金,好幾個風險就會隨之而來。您所持有的現金總值會變為負數,威脅到您整體營運的效率和穩定性。

避免流動資產出現赤字,確保資產負債平衡非常重要。

以下是一些能幫助您轉虧為盈,持有正資產總值的貼士:

  • 了解業務的財務週期和現金流(收入和支出的項目)

  • 紀錄所有業務流程,以便在出現問題時可以參考過往紀錄和數據

  • 管理違約/呆帳問題

  • 制定政策來控制並減少開支成本

營運資金赤字可能導致裁員、延遲支付供應商、甚至關閉貨倉或店鋪。所以,您要確保流動資產能保持正數,而同時,這亦需要有利的營商條件。

這能幫助您了解顧客需要、與供應商維持信任關係、以及跟上市場增長步伐。

如何改善您的營運資金

如果您的營運資金因為銷情不理想而開始減少,又或者您希望增加營運資金來投資新項目,您就需要想辦法改善現狀。

簡單來說,您可以透過以下其中一個方法來改善營運資金:

  1. 減低您的流動負債

  2. 增加您的流動資產

其中一個增加流動資產的方法就是申請長期貸款。「貸款」這個詞雖然不太討好,但長期貸款可以有效地增加業務可用現金,從而提升流動資產總值,同時毋需大幅增加您的流動債務。

要減低您的流動債務,您可以將短期債務重新融資為長期貸款。由於您的債務不再於12個月內到期,您的流動債務總額就會降低。

另一個增加流動資產的方法是出售非流動資產。就如之前所說,當您持有更多現金,就代表您的營運資金越多。

我們建議您有效地管理庫存,避免囤積風險,並降低註銷貨物的機會。這樣一來,您可以減低整體開支,從而降低流動債務總值。

另外,我們亦建議您將應付和應收帳款的管理自動化,這樣您就可以提升現金流,而您亦毋需經常動用營運資金來應付日常營運開支。

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